证监会拟允许其投资银行存款和短期融资券
货币市场基金投资范围有望拓宽。日前,中国证监会向各基金管理公司、基金托管银行下发《关于进一步拓宽货币市场基金投资范围有关问题征求意见的通知》,就拓宽货币市场基金的投资范围,规范货币市场基金的投资运作,促进货币市场基金健康发展,征求业界意见。
据介绍,此次下发的征求意见稿有两则:一是《关于货币市场基金投资银行存款有关问题的通知(征求意见稿)》,二是《关于货币市场基金投资短期融资券有关问题的通知(征求意见稿)》。
这两则征求意见稿规定:货币市场基金可以投资于现金、一年以内(含一年)的银行定期存款(含通知存款)及大额存单；货币市场基金可以投资于以下信用等级的短期融资券:1、采用国际评级标准、其信用等级不低于同一评级机构对短期中国主权债务评级的；2、采用国内评级标准,其信用等级为同一评级机构评级体系中的最高级的。
按现有规定,货币市场基金投资范围主要是短期债、央行票据、逆回购和以7天利率为基准的浮息债。业内人士认为,此次扩大货币市场基金的投资范围将对货币市场基金收益产生积极影响。
目前多数货币市场基金的7日年化收益率已经低于2%,与年初相比下降幅度超过了100个基点,这主要是因为近期债券市场的上涨导致货币市场收益率大幅下移。以央行票据为例,1年央票发行收益率已由年初的3.2%降至目前的1.36%。
货币市场收益率的大幅下移还造成一个现象就是:目前同期存款的收益已经超过同期债券的收益。在这样的大背景下,允许货币市场基金投资银行存款和短期融资券,有利于提升货币市场基金的收益率。据了解,目前半年以上的协议存款年收益率就可以超过2%,而1年期企业短期融资券的发行利率更可以达到2.92%。
值得注意的是,允许货币市场基金投资银行存款和短期融资券虽然可以对基金的收益产生积极影响,但对于基金的流动性却会产生负面影响。为此征求意见稿规定:货币市场基金投资于银行定期存款、大额存单的比例,不得超过基金资产净值的60%；货币市场基金投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的比例,合计不得超过基金资产净值的10%。
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